Twinset, il marchio di abbigliamento contemporaneo ed accessibile, controllato da The Carlyle Group, ha collocato dun nuovo bond da 170 milioni di euro con scadenza nel 2025, che è stato quotato presso il Terzo Mercato gestito dalla Borsa di Vienna. Il bond ha rating B2 di Moody’s e B di S&P’s, in entrambi i casi con outlook stabile.
I proventi dell’operazione sono stati utilizzati nella maggior parte per riacquistare i 150 milioni di euro di bond a scadenza luglio 2019, quotati alla Borsa del Lussemburgo e delistati lo scorso 2 marzo. Per il resto i proventi serviranno a rimborsare in parte un finanziamento soci e a pagare le commissioni per la strutturazione dell’intera operazione. Contestualmente all’emissione, Twinset ha sottoscritto un nuovo contratto di finanziamento super senior revolving a 6 anni da 30 milioni.
Twinset e The Carlyle Group sono stati sul fronte legale da Latham & Watkins. KStudio Associato ha curato gli aspetti fiscali per conto dell’emittente. Freshfields Bruckhaus Deringer ha assistito i sottoscrittori dei titoli obbligazionari e le banche che hanno concesso la linea di credito. Dentons ha assistito il trustee Deutsche Trustee Company Limited. Cordusio Fiduciaria (gruppo UniCredit) ha agito nel contesto dell’operazione quale closing agent.
Twinset ha chiuso i 9 mesi del 2017 con 202,3 milioni di euro di ricavi (da 203,6 milioni nei 9 mesi 2016), 43,1 milioni di ebitda rettificato (da 41,8 milioni) e un debito finanziario netto di 100,8 milioni, compresi i bond. Il brand di moda aveva chiuso il bilancio consolidato 2016 con 245,6 milioni di euro di ricavi, 43,7 milioni di ebitda e 89,6 milioni di debito finanziario netto. L’aumento dell’indebitamento è da ascriversi soprattutto all’assorbimento di cassa dovuto all’acquisto nell’aprile 2017 da parte della società dell’ultimo 10% del capitale in possesso della fondatrice e guida stilistica del brand Simona Barbier (si veda altro articolo di BeBeez).